완료/마운자로가 이끈 릴리 독주… 글로벌 제약시장 순위 다시 쓴다 – 히트뉴스

핵심 요약

글로벌 시장조사기관 이벨류에이트(Evaluate)의 2026년 전망에서 일라이 릴리의 제2형 당뇨병 치료제 ‘마운자로’가 인크레틴 계열 매출 1위에 오를 것으로 예측되며, 릴리는 처방의약품 부문에서 2026년 약 755억 달러 매출로 업계 선두 자리를 굳힐 전망이다. 반면 노보 노디스크의 세마글루타이드 계열은 2026년을 기점으로 성장 둔화가 예상되며, 제품별 성장 속도와 시장 점유율 재편이 진행될 것으로 분석됐다. 한편 키트루다(피하주사 형태인 퀄렉스 포함)는 2026년에도 세계 최대 매출 의약품 자리를 유지할 가능성이 제기됐다.

핵심 사실

• 이벨류에이트의 2026년 인크레틴(글루카곤 유사 펩타이드·GLP-1 포함) 전망에서 마운자로가 계열 전체 매출 1위를 차지할 것으로 예상됐다.
• ‘젭바운드’는 비만과 수면무호흡증 적응증 확장으로 빠른 매출 성장이 점쳐지며 릴리의 인크레틴 포트폴리오 비중을 높일 전망이다.
• 노보 노디스크의 세마글루타이드 계열은 2025년 중 장기 매출 전망이 하향 조정됐고, 오젬픽은 2026년을 정점으로 매출 피크를 맞을 것으로 예상된다.
• 머크의 면역항암제 ‘키트루다’는 피하주사 버전(키트루다 퀄렉스) 매출을 포함하면 2026년에도 세계 최고 매출 의약품으로 남을 전망이다.
• 이벨류에이트는 릴리의 2026년 처방의약품 매출을 755억 달러로 추정하며, 1년 전과 달리 릴리가 경쟁사를 제치고 선두에 오를 것으로 분석했다.
• 보고서는 릴리가 2032년까지도 선두 자리를 위협받기 어려울 정도의 경쟁 우위를 확보할 것으로 진단했다.
• 2위권 경쟁에서는 애브비와 로슈가 유리한 위치에 있으며, GSK의 데포모키맙 FDA 허가 여부와 블렌렙 재출시 성공 여부가 변수로 꼽혔다.

사건 배경

지난 수년간 GLP-1 계열을 중심으로 한 인크레틴 계열 약물은 비만과 제2형 당뇨병 치료를 넘어 광범위한 적응증 확장과 높은 임상·상업적 관심을 받았다. 세마글루타이드 계열의 성공 사례는 치료 수요를 급증시켰고, 경쟁사들은 제형과 적응증 확대로 대응해 왔다. 그러나 시장의 급속한 확장 속에서 각 제품의 성장 지속성에 대한 재평가가 진행됐고, 이 과정에서 제품별·회사별 전망이 빠르게 바뀌고 있다. 제약사들은 신제품 승인·적응증 확대, 가격·보험 약정, 공급망 관리 등 다층적 변수에 따라 실적 변동성이 커졌다.

특히 2025년 한 해에 일부 세마글루타이드 관련 장기 매출 전망이 하향 조정되면서 시장의 기대치가 수정됐다. 동시에 릴리의 마운자로와 젭바운드 등 제품은 새로운 적응증 확보와 수요 확대가 맞물리며 예상보다 빠른 상업적 성과를 보이는 것으로 평가된다. 이런 흐름은 제품 순위의 재편을 넘어 제약사 연간 매출 순위까지 바꿀 만큼 영향력이 크다.

주요 사건

이벨류에이트 보고서는 2026년 인크레틴 계열에서 마운자로가 선두로 올라서며 기존의 시장 지형을 흔들 것으로 전망했다. 릴리의 마운자로는 제2형 당뇨병 중심의 매출 기반 위에 비만·수면무호흡증 등 추가 적응증 확장으로 매출이 더해질 가능성이 크다. 젭바운드의 적응증 확대 역시 릴리의 포트폴리오 가치를 키우는 요인으로 꼽혔다.

반면 노보 노디스크의 핵심 제품군인 세마글루타이드 계열은 성장 속도가 둔화될 것으로 보인다. 이벨류에이트는 2025년에 세마글루타이드 장기 매출 전망을 하향 조정했으며, 그 영향이 오젬픽에서 상당 부분 발생했다고 분석했다. 결과적으로 인크레틴 계열 내에서 제품별 기여도와 성장 패턴에 차별화가 생기고 있다.

의약품 개별 순위 변화는 자연스럽게 제약사 연간 매출 순위로 이어졌다. 릴리는 마운자로·젭바운드의 상업적 성공을 발판으로 2026년 처방의약품 부문에서 755억 달러 매출을 기록하며 주요 경쟁사들을 앞지를 것으로 예측됐다. 보고서는 과거 예측치(예: 로슈·머크·애브비가 릴리를 앞설 것이라는 전망)를 대체하는 급격한 재편이 단기간에 일어났다고 진단했다.

분석 및 의미

첫째, 특정 치료제의 급속한 성장과 경쟁제품의 성장 둔화가 동시에 발생하면 시장 집중도가 높아진다. 마운자로의 부상은 릴리의 매출 포트폴리오를 한층 더 집중시켜 단기적 수익성은 강화되지만, 장기적으로는 규제·가격 협상·보험 적용 문제에서 더 큰 표적이 될 수 있다. 보험사와 국가 건강보험 체계는 고가 치료제의 급증에 대해 비용·효과성 평가를 강화할 가능성이 크다.

둘째, 제약사 간 경쟁 구도는 1위와 그 외 그룹의 차별화로 재편될 조짐을 보인다. 이벨류에이트는 릴리가 2032년까지도 선두를 위협받기 어렵다고 봤지만, 2위권에서는 애브비와 로슈처럼 다양한 분야에서 블록버스터 포트폴리오를 보유한 기업들이 추격할 여지가 있다. 제품별 리스크와 파이프라인 성숙도가 향후 순위 변동의 핵심 변수가 될 것이다.

셋째, 규제·허가 변수도 시장 판도를 흔들 수 있다. GSK의 데포모키맙 FDA 승인 여부와 블렌렙의 재출시 성공 여부는 회사별 매출 전망에 직접적 영향을 미친다. 또한 키트루다의 피하주사 형태가 실제 처방·사용 편의성 측면에서 얼마나 빠르게 받아들여지는지도 향후 순위 유지에 중요한 요소가 될 것이다.

비교 및 데이터

위 표는 이벨류에이트의 컨센서스 전망을 바탕으로 주요 제품·회사별 방향성을 요약한 것이다. 보고서에는 제품별·국가별 세부 수치와 신규 매출(New sales) 분석이 포함돼 있으며, 여기서 ‘신규 매출’은 2026년 매출에서 2025년 매출을 뺀 차이를 의미한다. 단, 제품별 구체적 매출액은 공개 자료와 보고서의 세부 항목을 확인해야 한다.

반응 및 인용

보고서 발표 직후 업계와 시장의 반응은 엇갈렸다. 일부 분석가들은 릴리의 상업화 역량을 높게 평가하면서도, 장기적 규제·가격 압박을 경계해야 한다고 지적했다.

“마운자로와 젭바운드의 성장세는 릴리의 상업 포지셔닝을 한층 강하게 만든다.”

이벨류에이트(Evaluate) — 시장조사기관

시장조사기관의 평가는 제품별로 성장 속도 차이가 분명해졌다는 의미로 해석된다. 이 발언은 보고서의 핵심 결론을 요약한 것으로, 각 사의 파이프라인과 적응증 확대가 매출 재편의 배경이라는 설명을 담고 있다.

“릴리의 제품 조합이 단기간 내 매출 우위를 가져왔지만, 향후 가격·공급 이슈가 판세를 바꿀 수 있다.”

제약 산업 분석가 — 민간 연구소

전문가들은 단기적 매출 성과와 장기적 지속 가능성은 별개의 문제라고 강조한다. 기업들이 수익성을 지키기 위해 가격 전략과 보험 약정에서 어떤 대응을 하느냐가 관건이라고 보았다.

“투자자 커뮤니티는 릴리의 실적 전망에 즉각 반응했으나, 소비자·보건당국의 반응도 주목해야 한다.”

투자자 커뮤니티 반응

대중과 투자자들은 릴리의 우위 가능성에 관심을 보였지만, 보건 정책과 보험 급여 결정 등 비재무적 요소의 영향력도 큰 변수로 인식하고 있다.

불확실한 부분

• 마운자로의 글로벌 점유율이 각 국가의 급여·가격 협상 결과에 어떻게 영향을 받을지 불확실하다.
• 키트루다 퀄렉스의 피하주사 실제 채택 속도와 처방 확대 폭은 예측과 차이를 보일 여지가 있다.
• GSK의 데포모키맙 FDA 승인 여부 및 블렌렙 재출시 성공 가능성은 여전히 미확인 변수다.
• 장기적으로 세마글루타이드 계열의 성장 둔화가 구조적 변화인지 일시적 조정인지 확정되지 않았다.

총평

이벨류에이트의 2026 전망은 특정 제품의 급부상과 경쟁 제품의 성장 둔화가 동시 다발적으로 일어나면서 글로벌 제약업계의 순위표를 바꿀 수 있음을 보여준다. 릴리는 마운자로와 젭바운드의 상업적 성공을 통해 단기간에 선두로 도약할 가능성이 크지만, 장기적 우위는 규제·가격·보험 적용과 파이프라인 지속성에 좌우될 것이다.

독자가 주목해야 할 점은 세 가지다. 첫째, 제품별 성장 속도의 차별화가 제약사 포지셔닝을 근본적으로 바꿀 수 있다는 점, 둘째, 규제·보험 환경이 향후 실적에 결정적 영향을 줄 수 있다는 점, 셋째, 2위권 경쟁의 향방(애브비·로슈·기타 기업들)이 향후 시장 재편의 바로미터가 될 것이라는 점이다. 이 영역에서는 향후 발표되는 세부 수치와 규제 결정, 기업들의 가격·유통 전략을 면밀히 관찰해야 한다.

출처

• 히트뉴스 — 언론(보도기사)
• Evaluate / Evaluate Pharma — 시장조사기관(컨센서스 전망)